合规观察回函地址"对不上"也不查：中兴华会所函证放水被警示
深圳证监局于2026年6月对中兴华会计师事务所出具警示函，指出其在审计执业中存在三项关键程序缺失：对高毛利客户的函证回函地址与工商登记不一致未予核查，新增固定资产入账未核验发运与验收单据，以及大额往来账龄异常未执行追加审计程序。文章系统拆解了函证程序“空心化”、实物核验悬空及职业怀疑失灵等违规逻辑，并与致同、中天运、容诚等同期案例横向对比，揭示行业在函证、实物核验、异常信号追查及质控复核方面的系统性疲劳。监管层正从单一程序检查转向执业体系的全链条重塑。
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合规观察10个账户的「隐身术」：山西东辉集团分仓举牌科新发展被罚130万
山西东辉集团通过10个分散的个人账户买入科新发展股票，持股比例合计超过5%举牌红线，却未依法履行信息披露义务，持续3个月未被市场察觉。监管部门通过资金流拓扑、交易行为聚类和决策链路还原等穿透式技术，拆穿了这一“分仓隐身术”。依据《证券法》第63条及第197条，东辉集团被罚100万元，实际控制人被罚30万元，违规增持部分的表决权被冻结36个月。本案表明，分仓举牌无法规避合并计算义务，穿透式监管已能精准识别资金同源、决策统一的账户网络。
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