动态跟踪算力军备竞赛与场景落地并行：AI 产业进入“硬核”分化期
本周AI产业呈现算力竞赛与场景落地并行的分化格局。OpenAI发布GPT-5.6系列，但受美国出口管制限制仅向“受信任合作伙伴”开放，地缘政治壁垒进一步固化，国内厂商自主追赶窗口收窄。DeepSeek启动大规模招聘并完成约510亿元A轮融资，国产大模型进入加速扩张期。具身智能赛道融资节奏加快，智元旗下灵巧手企业“临界点”成立仅5个月估值达10亿美元。物流领域，G7易流发布首款穿戴式AI硬件“拍拍豆”，将AI应用从“看见车上”延伸至“看见车下”，行业渗透率超37%。此外，《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准正式发布，为跨域AI协同提供制度基础。
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算电协同政策加速落地，首个大规模绿电直供项目投运，但绿电工程面临间歇性与稳定供电矛盾等硬伤。京东方因切入玻璃基封装载板业务股价大涨，但短期业绩贡献有限；海光芯正上市揭示光模块行业“增收不增利”困境。前5月高技术产业外资增长19.4%，外资加码中国新能源。算力供需矛盾推动API涨价，Token经济初现端倪。产业呈现政策加速、工程落地、资本博弈、技术突破四线并进格局，但各环节盈利模式分化显著。
动态跟踪智能手机产业日刊：京东方“算力叙事”引爆股价，AI可穿戴与CGM出海成新增长极
本期日刊聚焦智能手机与硬科技产业的多重结构性变化。京东方因切入玻璃基封装载板业务，股价大涨约60%，从面板周期股转向AI算力叙事，但该业务仍处产业化早期，短期业绩贡献有限。防窥屏智能手机出货量预计从2025年100万台跃升至2026年2100万台，成为差异化新赛道。医疗器械出海方面，微泰医疗CGM海外营收暴增227%，国产器械从进口替代转向全球突围。AI可穿戴品牌AIVELA智能指环全球众筹破千万元，健康监测从数据堆砌转向AI主动交互。宸思科技数字相控阵DBF芯片量产，功耗降至传统方案的十分之一，低空经济与卫星互联网成为落地场景。产业趋势显示，硬件正从功能交付转向智能服务。
动态跟踪智能手机产业：价值战与AI算力叙事重塑市场格局
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动态跟踪算电协同：政策与工程赛跑，绿电直供破局在即
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